تدخل البورصة المصرية جلسة اليوم الأربعاء 11 نوفمبر 2026 وهي في واحدة من أقوى حالاتها الفنية منذ أسابيع، بعد إغلاق الثلاثاء الذي قفز فيه مؤشر EGX30 بنسبة 2.08% إلى 52483.46 نقطة حتى صباح الأربعاء 11 نوفمبر 2026، محولا مستوى المقاومة السابق 52277 نقطة إلى دعم جديد بحسب قراءات فنية متداولة في السوق. جلسة الأربعاء ستكون اختبارا عمليا لهذا الاختراق: هل يشتري المستثمرون فوق الدعم الجديد ويدفعون المؤشر نحو هدفه التالي عند 53205 نقاط، أم تظهر عمليات جني أرباح طبيعية بعد صعود يومين متتاليين؟
البورصة المصرية: أرقام إغلاق الثلاثاء كاملة
أنهى مؤشر EGX30 تعاملات الثلاثاء عند 52483.46 نقطة مرتفعا بنسبة 2.08%، بينما صعد مؤشر EGX70 للأسهم الصغيرة والمتوسطة بنسبة 2.99% إلى 18495.97 نقطة، وارتفع مؤشر EGX100 الأوسع نطاقا بنسبة 2.62% إلى 24495.46 نقطة حتى صباح الأربعاء 11 نوفمبر 2026. القيمة السوقية للأسهم المقيدة بلغت 4.165 تريليون جنيه بعد مكاسب بنحو 78 مليار جنيه في جلسة واحدة، وهو رقم يعكس اتساع الصعود ليشمل معظم القطاعات لا سهما قياديا واحدا. صعود EGX70 بنسبة أكبر من EGX30 مهم في حد ذاته، لأنه يشير إلى مشاركة الأفراد والأسهم المتوسطة في الموجة، لا اعتماد السوق على البنوك والاتصالات فقط.
جلستا الاثنين والثلاثاء معا رسمتا صورة تعاف متسارع. يوم الاثنين ربحت السوق نحو 48.7 مليار جنيه وصعد EGX30 بنسبة 1.19% إلى 51415 نقطة، ثم جاء الثلاثاء ليضيف 78 مليار جنيه أخرى ويكسر حاجز 52277 نقطة الذي كان يمثل مقاومة عنيدة. من يريد تتبع مسار الصعود كاملا يمكنه مراجعة تغطية الفلوس لجلسة الاثنين ولتوقعات السوق في إغلاق البورصة عند 52483 نقطة يوم الثلاثاء وما سبقها من جلسات، حيث يظهر بوضوح كيف تكونت قاعدة الصعود خطوة بعد خطوة.
البورصة المصرية اليوم: خريطة فنية من 52277 إلى 53205
الخبير نادي عزام قال في تصريحات إلى البورصاجية يوم 10 نوفمبر إن المؤشر الرئيسي نجح في كسر مستوى المقاومة 52277 نقطة، وإن هذا المستوى يتحول الآن إلى دعم أول يجب الحفاظ عليه في أي تراجع. الهدف التالي بحسب القراءة نفسها يقع عند 53205 نقاط، أي على بعد نحو 720 نقطة من إغلاق الثلاثاء، وهو هدف قابل للتحقق إذا استمرت السيولة وحافظت الأسهم القيادية على زخمها. كسر المقاومة لا يكتمل فنيا إلا بالإغلاق فوقها أكثر من جلسة وبأحجام تداول داعمة، ولهذا تحمل جلسة الأربعاء أهمية مضاعفة: إغلاق ثان فوق 52277 سيؤكد الاختراق، بينما العودة السريعة دونها ستحوله إلى اختراق كاذب يستدعي الحذر.
القطاعات التي رشحها عزام لقيادة جلسة الأربعاء تشمل العقارات والإسكان، والبنوك، وقطاع البتروكيماويات الذي يراه في مرحلة تعاف، مع الإشارة تحديدا إلى أبو قير للأسمدة وكيما، إضافة إلى مواد البناء والأسمنت. اختيار هذه القطاعات له منطق: العقارات تستفيد من تسعير الأصول بالجنيه ومن أي تحسن في توقعات الفائدة، والبنوك تستفيد من نمو الائتمان وقوة مراكزها المالية، ومواد البناء ترتبط بحركة المشروعات والمقاولات. أما البتروكيماويات والأسمدة فتحمل قصتها الخاصة التي تحتاج إلى وقفة مستقلة بسبب عامل الغاز.
تعاف لم يكتمل: السوق استعاد نصف خسائر أكتوبر فقط
الخبير حسام عيد قدم زاوية أكثر تحفظا تستحق الانتباه. بحسب تقديره، السوق لم يستعد حتى الآن سوى نحو 50% من خسائر أكتوبر التي قاربت 8000 نقطة في المؤشر الرئيسي، وهو تراجع ارتبط جزئيا بسحب سيولة كبيرة من السوق لصالح اكتتاب بنك القاهرة المنتظر. قراءة عيد تعني أن الصعود الحالي، رغم قوته، ما زال في إطار تعويض خسائر سابقة وليس بداية موجة تاريخية جديدة من فراغ، وأن أمام المؤشر مساحة للصعود إذا عادت السيولة المسحوبة تدريجيا وظهرت محفزات أرباح قوية. وهو يرى فرصا في قطاعات الأغذية والأدوية والعقارات، وهي قطاعات دفاعية نسبيا تجمع بين الطلب المستقر وإمكانات إعادة التقييم.
التوفيق بين قراءتي عزام وعيد ليس صعبا: فنيا السوق اخترق مقاومة مهمة وهدفه 53205 نقطة، وأساسيا ما زال يتداول دون قمته قبل تراجع أكتوبر، ما يعني أن الصعود له وقود متبق لكنه يحتاج إلى وقود فعلي من السيولة والنتائج، لا إلى الحماس وحده. المستثمر الذي اشترى قرب القاع في أكتوبر يجلس الآن على مكاسب جيدة وقد يميل بعضه إلى جني الأرباح عند أول هدف، وهو سلوك طبيعي سيختبر قوة المشترين الجدد عند مستويات الدعم.
عامل الغاز: نقطة الضغط على أسهم الأسمدة
في مقابل التفاؤل بتعافي البتروكيماويات، توجد نقطة ضغط موثقة يجب وضعها في الحسبان: نسبة خفض إمدادات الغاز إلى مصانع الأسمدة جرى رفعها إلى 33%، وهي قصة سبق نشرها وتتابعها السوق عن قرب. مصانع الأسمدة تعتمد على الغاز كمادة خام ووقود في آن واحد، وأي خفض في الإمدادات ينعكس على معدلات التشغيل والإنتاج القابل للتصدير، وبالتالي على الإيرادات الدولارية والأرباح. سهم أبو قير للأسمدة تحديدا سيتحرك في جلسات مقبلة بين عاملين متضادين: تعاف فني وقطاعي يدفعه إلى الأعلى، وقيود تشغيلية مرتبطة بالغاز تضغط على الأساسيات. كيما تواجه المنطق نفسه بدرجات مختلفة بحسب مزيج منتجاتها ومصادر طاقتها.
لذلك فإن التوصية العملية للمتعامل في أسهم الأسمدة اليوم ليست الشراء الأعمى مع القطاع ولا البيع المسبق خوفا من الغاز، بل متابعة إفصاحات الشركات عن معدلات التشغيل وأي مستجدات رسمية حول الإمدادات، لأن خبرا واحدا حول تحسن الإمداد أو مزيد من الخفض قد يحرك هذه الأسهم بأكثر مما تحركه المؤشرات العامة.
تحليل الفلوس
بورصة مصر تدخل الأربعاء بمعادلة واضحة المعالم: اختراق فني فوق 52277 نقطة يحتاج إلى تأكيد، وهدف عند 53205 نقاط يحتاج إلى سيولة، وتعاف أساسي لم يسترد سوى نصف خسائر أكتوبر ويحتاج إلى محفزات. القيمة السوقية عند 4.165 تريليون جنيه بعد إضافة 78 مليار جنيه في جلسة واحدة تظهر أن المال عاد يتحرك داخل السوق، ومشاركة EGX70 بقوة تظهر أن الشهية ليست مؤسسية فقط. هذه مكونات صحية لأي موجة صعود، بشرط ألا تتحول السرعة نفسها إلى فقاعة قصيرة في الأسهم الصغيرة التي صعد بعضها بنسب كبيرة في جلستين.
خطة المتعامل الحكيم اليوم تبدأ من الدعم لا من الهدف: الحفاظ على الإغلاق فوق 52277 نقطة هو خط الدفاع الأول، وكسره نزولا بإغلاق واضح يعني تأجيل سيناريو 53205 نقطة وإعادة اختبار مستويات أدنى. القطاعات المرشحة للقيادة، العقارات والبنوك ومواد البناء، تبدو منطقية فنيا وأساسيا، بينما تستحق أسهم الأسمدة معاملة خاصة بسبب ملف الغاز الذي قد يفاجئ في أي اتجاه. وبوجه عام، السوق يكافئ الآن من يدير المخاطر على مراحل: شراء متدرج قرب الدعوم، وجني أرباح جزئي قرب الأهداف، وعدم مطاردة الأسهم التي قفزت بنسب كبيرة دون توقف.
